Cand spunem circuitul numerarului ne referim la iesirile de Numerar dintr-o fima urmate de intrari de numerar, ca rezultat al derularii activitatii normale a acesteia.

Iesirile de numerar se datoreaza efectuarii de plati catre furnizori, salariati, stat , etc, iar intrarile apar ca urmare a incasarilor de la clienti, in urma vanzarilor efectuate catre acestia.

Atat intarile de numerar cat si iesirile pot fi intarziate ca urmare a apelarii la creditul comercial.

Punctele cheie in analiza circuitului numerarului sunt :

• Miscarile numerarului nu se suprapun cu momentul in care achizitiile, respectiv vanzarile au loc.

Intrarile de numerar pot fi amanate fata de momentul efectuarii vanzarii ca urmare a acordarii de credit comercial catre clienti. Identic si iesirile de numerar catre furnizori pot fi ulterioare momentului efectuarii achizitiei tot ca urmate a recurgerii la creditul comercial.

• Exista un decalaj intre momentul intrarii achzitiei si momentul vanzarii . Cu cat stocurile sunt pastrate mai mult timp (posibil datorita unui process de productie foarte lung) cu atat si decalajul intre momentul intrarii si iesirii numerarului va fi mai mare.

• Exista doua cauze pentru intrarea cu intarziere a numerarului intr-o firma :

- o perioada mai lunga de detinere a stocurilor din momentul achizitiei pana in momentul valorificarii;

- acordarea de credit comercial pentru clienti (fapt care se observa in balanta printr-o valoare insemnata a creantelor comerciale;

• Exista de asemenea si o cauza pentru iesirea cu intarziere a numerarului dintr-o firma : plata amanata a furnziorilor ca urmare a recurgerii la credit comercial;

Toate aceste perioade de timp : perioada de plata a furnizorilor, durata de stocare si perioada de recuperare a creantelor se transpun intr-o formula care reflecta ciclul operational al unei firme.

Pentru descrierea modului de calcul al ciclului operational cititi articolul Calcului ciclului operational al unei firme