Pentru ce are nevoie o firma de Numerar si asimilatele acestora ?

Exista cel putin 3 motive pentru a justifica aceasta nevoie:

1. pentru efectuarea platilor obisnuite : salarii, taxe, dividende ;

2. pentru a face fata unor situatii neprevazute : pentru aceste situatii firmele apeleaza de regula la facilitati de overdraft;

3. in scop speculativ, pentru a beneficia de oportunitatile de pe piata legate de fluctuatiile ratei dobanzii.

Se pune intrebarea : cat numerar si echivalente de numerar ar trebui sa detina o firma ? Cu cat detine mai mult cash cu atat va putea face fata mai usor necesitatilor curente de a efectua plati si va putea fructifica oportunitatile de a obtine reduceri comerciale prin plata la vedere sau chiar anticipata ins ape de alta parte, va pierde ca urmare a nefructificarii posibilitatilor alternative de investire.

Exista cateva elemente de care trebuie tinut cont in politica de cash flow :

a) Inflatia : in periode cu inflatie in crestere firma va avea nevoie de sume suplimentare pentru a–si inlocui activele. Desi profitul poate fi suficient – in termenii contabilitatii tinute la cost istoric, totusi numerarul se poate dovedi insuficient pentru a asigura inlocuirea activelor, al caror pret a crescut in conditiile de inflatie galopanta.

b) Sezonalitatea activitatii : aceasta poate pune mari probleme legate de gestionarea numerarului datorita existentei unor perioade in an cand intrarile sunt foarte reduse.

c) Pierderile : o companie aflata pe termen lung pe pierdere va avea inevitabil si problema de numerar. Daca pierderea se datoreaza insa unei cheltuieli cu amortizarea foarte ridicate si inca nu se pune problema inlocuirii activelor uzate, atunci probleme de numerar pot fi tinute sub control.

d) Dezvoltarea : o firma care este in curs de dezvoltare va avea nevoie de numerar suplimentar pentru a sustine achizitiile de imobilizari.

e) Pot aparea si iesiri exceptionale care trebuie prevazute din timp –de exemplu rambursarea unui imprumut catre banca.

Toate aceste elemente trebui urmarile si previzionate din timp pentru a se asigura un echilibru intre lichiditate si profitabilitate.

Obligatia intocmirii situatiilor financiare, cel putin anual, este normata in fiecare tara, prin legislatiile nationale. Pe de alta parte, standardele internationale de contabilitate stabilesc reguli ferme de intocmire si prezentare a acestora.

De cele mai multe ori, ca si contabili, intocmim situatiile financiare pentru firmele a caror activitate o cunoastem utilizand anumite machete, programe puse la dispozitie de Ministerul de Finante sau chiar obtinem cifrele finale cu ajutorul programelor de contabilitate mai mult sau mai putin performante. Ne punem intrebarea insa daca stim sa “ citim “ situatiile financiare ale altor firme, din tara sau chiar de pe piata internationala , daca reusim sa tragem concluzii pertinente din simpla analiza a datelor din bilant si contul de profit si pierdere.

Ne propunem in acest articol precum si in articolele viitoare despre aceasta tema sa facem o scurta trecere in revista a ceea ce este semnificativ pentru intrepretarea situatiilor financiare in general.

Daca privim la bilant sau la contul de profit si pierdere cum stim daca evolutia firmei este buna sau rea ?

Daca am fi investitori, cum am decide daca trebuie investit in aceasta firma sau nu ?

1. Analiza indicatorilor

In general, indicatorii sunt cei mai relevanti in obtinerea unor informatii relevante despre evolutia firmei.

Sunt 5 mari categorii de indicatori :

- indicatori de profitabilitate;

- indicatori de solvabilitate;

- indicatori de lichiditate;

- indicatori de eficienta;

- indicatori legati de profitabilitatea investitiilor actionarilor.

Unul dintre cei mai importanti indicatori de profitabilitate este ROCE – Return on capital employed sau Rentabilitatea capitalului angajat – care este frecvent utilizat de actionari pentru a stabili performanta echipei de management.

Roce = ((profit inainte de dobanda si impozitare / capital angajat)*100%

Unde capitalul angajat = total active – datorii sau

= capitalul actionarilor + datorii pe termen lung

Cum putem evalua acest indicator?

Aceasta se poate efectua prin urmatoarele trei comparatii :

a) comparatii cu perioadele precedente ;

b) comparatii cu ROCE obtinut de alte companii;

c) comparatii cu rata curenta a pietei pentru imprumuturi, in sensul :

- este ROCE la un nivel suficient incat sa sustina nevoia de creditare a firmei, tinand cont de rata dobanzii perpecuta la imprumuturi ?

- este ROCE la un nivel suficient ca sa justifice apelarea la creditele existente déjà ?

Este aproape imposibil sa analizam evolutia profitului fara a analiza capitalul utilizat in producerea lui, de unde si importanta acestui indicator care arata nivelul profitului, ca procent din capitalul angajat.

Va urma …

Situatiile financiare pentru 31 decembrie 2008 se intocmesc conform reglementarilor contabile aplicabile, astfel:

1. Persoanele juridice prevazute la art. 1 alin. (1) din Legea contabilitatii nr.82/1991, republicata, cu exceptia celor mentionate la pct. I.2. de mai jos, aplica Reglementarile contabile conforme cu Directiva a IV-a a Comunitatilor Economice Europene, parte componenta a Reglementarilor contabile conforme cu directivele europene, aprobate prin Ordinul ministrului finantelor publice nr. 1752/2005, cu modificarile si completarile ulterioare.

2. Institutiile de credit, institutiile financiare nebancare, Fondul de garantare a depozitelor in sistemul bancar, entitatile autorizate, reglementate si supravegheate de Comisia Nationala a Valorilor Mobiliare, societatile de asigurare, de asigurare-reasigurare si de reasigurare, brokerii de asigurare si/sau de reasigurare si entitatile autorizate, reglementate si supravegheate de Comisia de Supraveghere a Sistemului de Pensii Private, intocmesc situatiile financiare la 31 decembrie 2008 in conformitate cu reglementarile contabile aplicabile acestora.

3. Persoanele juridice, indiferent de forma de organizare, tipul de proprietate si de reglementarile contabile aplicabile au obligatia sa intocmeasca si sa depuna situatii financiare anuale la unitatile teritoriale ale Ministerului Economiei si Finantelor.

Aspecte legate de completarea situatiilor financiare la 31.12.2008

Persoanele juridice care la data bilantului depasesc limitele a doua din cele 3 criterii de marime prevazute la art. 3 (1) din Ordinul ministrului finantelor publice nr. 1752/2005 pentru aprobarea reglementarilor contabile conforme cu directivele europene, si anume:
- total active: 3.650.000 Euro
- cifra de afaceri neta: 7.300.000 Euro
- numar mediu salariati: 50
intocmesc situatii financiare anuale care cuprind:
1.bilant (cod 10);
2.cont de profit si pierdere (cod 20);
3.situatia modificarilor capitalului propriu;
4.situatia fluxurilor de trezorerie;
5.note explicative la situatiile financiare anuale.
Acestea vor fi insotite de formularul “Date informative” (cod 30) si formularul “Situatia activelor imobilizate” (cod 40).

Societatile comerciale ale caror valori mobiliare sunt admise la tranzactionare pe o piata reglementata, astfel cum este definita de legislatia in vigoare privind piata de capital, intocmesc situatii financiare anuale cuprinzand cele cinci componente de mai sus, chiar daca nu depasesc limitele a doua din cele trei criterii de marime prevazute de reglementari.

Acestea vor fi insotite de formularul “Date informative” (cod 30) si formularul “Situatia activelor imobilizate” (cod 40).

Persoanele juridice care la data bilantului nu depasesc limitele a doua dintre criteriile de marime prevazute la art. 3 (1) din Ordinul ministrului finantelor publice nr. 1752/2005 pentru aprobarea reglementarilor contabile conforme cu directivele europene intocmesc situatii financiare anuale simplificate care cuprind:
1.bilant prescurtat;
2.cont de profit si pierdere;
3.note explicative la situatiile financiare anuale simplificate.

Optional, ele pot intocmi situatia modificarilor capitalului propriu si/sau situatia fluxurilor de trezorerie. Acestea vor fi insotite de formularul “Date informative” (cod 30) si formularul “Situatia activelor imobilizate” (cod 40).

Potrivit prevederilor art. 3 (4) din Ordinul ministrului finantelor publice nr. 1752/2005 persoanele juridice care au intocmit situatiile financiare anuale la 2007 cu 5 componente vor intocmi situatii financiare anuale simplificate numai daca, in doua exercitii financiare consecutive nu depasesc limitele a doua dintre cele 3 criterii de marime prevazute la art. 3 alin. (1) din ordinul mai sus mentionat.

Persoanele juridice care au intocmit situatiile financiare anuale simplificate la 2007 (cu 3 componente) vor intocmi situatiile financiare cu 5 componente numai daca in doua exercitii financiare consecutive depasesc limitele a doua dintre cele 3 criterii de marime mentionate mai sus.

Prin doua exercitii financiare consecutive se intelege exercitiul financiar precedent celui pentru care se intocmesc situatiile financiare anuale (2007) si exercitiul financiar curent, cel pentru care se intocmesc situatiile financiare anuale (2008).

Ca urmare, pentru intocmirea situatiilor financiare ale anului 2008, incadrarea in criteriile de marime prevazute la art. 3 alin. (1) din Ordinul ministrului finantelor publice nr. 1752/2005 se efectueaza la sfarsitul exercitiului financiar, pe baza indicatorilor determinati din situatiile financiare ale anului 2007 si a indicatorilor determinati pe baza datelor din contabilitate si a balantei de verificare incheiate la 31 decembrie 2008.

Notele explicative cuprinse in Sectiunea 8 din Reglementarile contabile conforme cu Directiva a IV-a a Comunitatilor Economice Europene, nu sunt limitative, acestea urmand sa contina informatiile cerute de aceasta sectiune.

Pentru asigurarea informatiilor destinate sistemului institutional al statului, bilantul va purta simbolul cod 10, iar contul de profit si pierdere – simbolul cod 20. Pentru formularul “Bilant” cod 10, atat cel prescurtat cat si cel in forma lunga, se vor avea in vedere formatele prevazute in Ordinul ministrului economiei si finantelor nr. 2374/12.12.2007 pentru modificarea si completarea Ordinului ministrului finantelor publice nr. 1752/2005 pentru aprobarea reglementarilor contabile conforme cu directivele europene.

Situatiile financiare anuale sunt semnate de persoanele in drept, cuprinzand si numele in clar al acestora.
Randul corespunzator calitatii persoanei care a intocmit situatiile financiare se completeaza astfel:
- directorul economic, contabilul-sef sau alta persoana imputernicita sa indeplineasca aceasta functie, potrivit legii;
- persoane fizice sau juridice, autorizate potrivit legii, membre ale Corpului Expertilor Contabili si Contabililor Autorizati din Romania, potrivit legii.
Persoanele juridice pot depune situatiile financiare anuale la registratura unitatilor teritoriale ale Ministerului Economiei si Finantelor sau la oficiile postale, prin scrisori cu valoare declarata, potrivit prevederilor Hotararii Guvernului nr. 627/1995 privind imbunatatirea disciplinei depunerii bilanturilor contabile si a altor documente cu caracter financiar-contabil si fiscal, de catre agentii economici si alti contribuabili, publicata in Monitorul Oficial al Romaniei, Partea I, nr. 226 din 2 octombrie 1995. De asemenea, la depunerea situatiilor financiare se vor avea in vedere si prevederile Hotararii Guvernului nr. 1085/2003 pentru aplicarea unor prevederi ale Legii nr. 161/2003 privind unele masuri pentru asigurarea transparentei in exercitarea demnitatilor publice, a functiilor publice si in mediul de afaceri, prevenirea si sanctionarea coruptiei, referitoare la implementarea Sistemului Electronic National, cu modificarile si completarile ulterioare.

Persoanele juridice care nu au desfasurat activitate de la data infiintarii pana la sfarsitul anului nu intocmesc situatii financiare anuale, urmand sa depuna o declaratie in acest sens, pe proprie raspundere, la unitatile teritoriale ale Ministerului Economiei si Finantelor, care sa cuprinda toate datele de identificare a societatii:
- denumirea completa (conform certificatului de inmatriculare);
- adresa si numarul de telefon;
- numarul de inregistrare la Registrul comertului;
- codul fiscal/codul unic de inregistrare;
- capitalul social.

Pentru asigurarea informatiilor destinate sistemului institutional al statului, un exemplar al situatiilor financiare aferente exercitiului financiar al anului 2008 se depune la unitatile teritoriale ale Ministerului Economiei si Finantelor astfel:
a) pentru societatile comerciale, societatile/companiile nationale, regiile autonome, institutele nationale de cercetare-dezvoltare, in termen de 150 de zile de la incheierea exercitiului financiar;
b) persoanele care, de la constituire, nu au desfasurat activitate vor depune o declaratie in acest sens, in termen de 60 de zile de la incheierea exercitiului financiar. O declaratie similara vor depune si persoanele juridice care se afla in curs de lichidare, potrivit legii.
Persoanele juridice vor depune la unitatile teritoriale ale Ministerului Economiei si Finantelor discheta cu situatiile financiare ale anului 2008, insotita de situatiile financiare anuale, listate cu ajutorul programului de asistenta contribuabili elaborat de Ministerul Economiei si Finantelor, semnate si stampilate, potrivit legii.

Potrivit art. 29 si 30 din Legea contabilitatii nr.82/1991, republicata, “Situatiile financiare anuale vor fi insotite de raportul administratorilor, raportul de audit sau raportul comisiei de cenzori, dupa caz, si de propunerea de distribuire a profitului sau de acoperire a pierderii contabile.

Situatiile financiare vor fi insotite de o declaratie scrisa a persoanelor prevazute la art.10 alin. (1) prin care isi asuma raspunderea pentru intocmirea situatiilor financiare anuale si confirma ca:
a) politicile contabile utilizate la intocmirea situatiilor financiare anuale sunt in conformitate cu reglementarile contabile aplicabile;
b) situatiile financiare anuale ofera o imagine fidela a pozitiei financiare, performantei financiare si a celorlalte informatii referitoare la activitatea desfasurata;
c) persoana juridica isi desfasoara activitatea in conditii de continuitate.”

Situatiile financiare la 31.12.2008 se intocmesc in lei. Aceasta unitate de masura se va trece pe fiecare formular in parte.