Free cash flow

Notiunea de free cash flow reflecta numerarul care rezulta din activitatea firmei si care poate fi utilizat efectiv in scopul fructificarii unor oportunitati aferente sporirii avutiei firmei.

Free cash-flow-ul (FCF in continuare) rezulta ca urmare a scaderii din cash flow-ul generat de activitatea firmei a taxelor, investitiilor si activelor circulante.

FCF reprezinta astfel suma efectiv disponibila spre repartizare catre actionari.

Cum se calculeaza ?

FCF = EBIT (earnings before interest and taxes- profit inainte de cheltuiala cu dobanda si impozite) – impozitele aferente EBIT + cheltuieli non-cash (amortizarea) – costuri cu investitiile (CAPEX) – cresterea neta a activelor circulante

Sa presupunem ca o societate pe actiuni are un EBIT de 100.000 lei, iar deciziile investitionale sunt : o masina de productie in valoare de 10.000 lei si o crestere a stocului de materie prima cu 2.000 lei.

Care este valoarea FCF ?

FCF = 100.000 (EBIT) – 16.000 (impozit :16% * 100.000 ) – 10.000 (investitii de capital) – 2.000 (cresterea neta a activelor circulante) = 72.000

Articole similare

Comentariul tau aici

×
×